发行期货可交割国债吗 发行期货可交割国债

大家好，今天小编来为大家解答发行期货可交割国债这个问题，发行期货可交割国债吗很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

本文目录一览：

• 1、《国债期货》:哪些国债可以参与交割?
• 2、《金融期货》之揭开国债期货的面纱(三)
• 3、美国国债期货的交割 及影响
• 4、《国债期货》:国债期货如何交割?
• 5、可交割国债和国债期货区别
• 6、国债期货的交易细则有哪些?

《国债期货》:哪些国债可以参与交割?

记账式国债可以在银行间市场、交易所市场、商业银行柜台市场三大市场进行交易结算和托管，考虑到一些因素，国债期货的可交割债券范围暂定为前两个市场托管的记账式国债，同时也要求可交割券可以在不同市场之间进行转托管。

国债期货规定由空方选择可交割债券券种，多方只能接受。这是因为空方作为国债的交付方，需要根据自己的实际持仓情况、交易能力来确定可以提供哪一只债券用于交割。

国债期货交割规则：【1】如果国债期货合约的卖方没有在合约到期前平仓，需要用标准券去履约。【2】当合约到期进行实物交割时，可交割国债为一 符合条件的不同剩余期限、不同票面 的国债品种。

长期国债期货的可交割券到期时间为15年至25年。整体来看，美国国债期货合约覆盖了短中期到超长期几乎整条国债收益率曲线，极大地方便了投资者有针对性地管理 风险。

在一揽子可交割国债的交割 下，剩余期限在一定范围内的国债都可以参与交割。由于可交割债券的票面 和剩余期限不同，即使使用转换因子进行折算，各种可交割国债之间仍然存在差别。

大部分投资者可以通过成为期货 客户的方式参与交易国债期货，由期货 代为进行清算、交割等，规模较大的银行则有可能 成为中金所会员，以特殊“自营会员”的方式参与国债期货交易，自行进行国债期货的清算、交割。

《金融期货》之揭开国债期货的面纱(三)

假定10年期国债期货T1903在3月份合约到期后，期货合约空头准备用表3中的第一只国债进行交割，该债券票面 是7%，到期日为2026年11月3日，每年付息两次，下一付息日是 年5月3日。

在国际期货的品种分类中，国债期货归类于 期货，而 期货大致分为两类：一是短期 期货，如CME的3月期欧洲美元期货及很多交易所交易的1个月、3个月拆借 期货；另一类就是以国债期货为代表的中长期 期货。

年9月6日，经过重新设计的国债期货合约在中国金融期货交易所挂牌上市，首批上市的是5年期合约。 年3月，10年期国债期货合约挂牌上市。 年8月17日，2年期国债期货合约挂牌上市。

债方面，年度国债发行量基本等于财 赤字和国债还本付息之和，财 部通常会在年末公布未来一年的国债发行计划，而短期季度发行量一般会在季度末公布。 策性金融债的发行量一般会在年初公布。

不涉及现券的跨期套利 跨期套利交易是国债期货套利交易中最常见的，是指交易者利用标的物相同但到期月份不同的期货合约之间价差的变化来获利的交易方式。

对于商品期货来说，诸如波浪理论，形态等方式都有不少成功使用的例子，对于我国首个金融期货——股指期货来说，它的基础——股票，也是一个可以基于技术及基本分析结合来操作的市场。 国债目前也出现了使用技术分析来分析国债期货的现象。

美国国债期货的交割 及影响

1、【1】如果国债期货合约的卖方没有在合约到期前平仓，需要用标准券去履约。【2】当合约到期进行实物交割时，可交割国债为一 符合条件的不同剩余期限、不同票面 的国债品种。

2、年期国债期货合约的可交割券是发行期限不高于10年、合约到期月份首日剩余期限不低于5年的记账式附息国债。

3、国债期货是指由交易双方签订的，约定在将来某一时间按双方事先商定的价格，交割一定数量国债的标准化期货合约。国债期货交易的对象是与 相关国债，其标的资产的价格走势通常与实际 呈反方向变动。

4、国债期货有哪些特点？【1】国债期货交易实行无负债的每日结算 ，并且国债期货交易一般较少发生实物交割现象。【2】优化资产配置功能，国债期货具有较低的交易成本，可以方便投资者进行合理的资产分配，从而提高投资收益。

5、从20世纪70年代以来未偿还国债占GDP的比例稳步上升，现货市场存在着大量的可交易的国债，为期货市场的活跃奠定了基础。

6、期货交割一般有实物和现金交割两种 。在国外 期货中，短期 期货通常采用现金交割方式，而作为中长期 期货的国债期货大多数都是采取实物交割方式。

《国债期货》:国债期货如何交割?

是的，国债期货采用的是实物交割的方式，股指期货就不是实物交割，而是现金交割，期货的实物交割具有提高避险效率、促进债券市场流动性等优点。

期货交割 一般有实物交割和现金交割两种，国债期货的交割 也一样：既有转移符合交割标准的国债的实物交割方式，也有利用结算价计算盈亏并支付现金的交割方式。

国债期货交易规则：实行T+0交易，以百元净价报价，最小变动 为0.005元，涨跌幅限制为上一交易日结算价格的±2%，最后交易日为合约到期月份的第二个星期五，以实物进行交割，最后交割日为最后交易日后的第三工作日。

国债期货交易采用T+0交易，最后一个交易日为合约到期当月第二个周五，以实物进行交割，最后交割日为最后一个交易日后的第三个工作日。

可交割国债和国债期货区别

1、（1）形式不同 凭证式国债以国债收款凭单的形式表现，可以记名，挂失，但是不能在市场上流通 。记账式国债通过无纸化方式发行，需要购买人开设专门的账户来购买。

2、主要功能不同：国债回购是融资，国债期货是规避风险与发现远期价格。参考道客巴巴提供的资料可知：国债回购：国债回购交易实质上是一种，以交易所挂牌国债，作为抵押，拆借资金的信用行为。国债回购交易主要功能是融资。

3、国债是现货体现的是现在的价格，国债期货是一个远期合约体现的是远期的价格。国债期货是标准化的远期合约。国债期货只有2年期国债期货、5年期国债期货、10年期国债期货三种。

国债期货的交易细则有哪些?

1、限仓 。非期货 会员和客户在交割月份限仓600手。涨跌停板 。与其它商品期货合约一样，期货交易中心实施沪银涨跌停板交易 ，由交易中心拟定出沪银每一交易日的最大价位上涨或者下跌幅度。交易时间。

2、国债期货交易规则：实行T+0交易，以百元净价报价，最小变动 为0.005元，涨跌幅限制为上一交易日结算价格的±2%，最后交易日为合约到期月份的第二个星期五，以实物进行交割，最后交割日为最后交易日后的第三工作日。

3、可交割国债和转换因子 5年期国债期货各合约的可交割国债和转换因子由交易所在合约上市交易前公布。

4、交易时间：只交易上午半天。这一是为了与国际惯例接轨，二是为了在覆盖国债现货交易活跃时段的基础上，让交割的卖方有更充分的时间融券，以保障顺利交割，减少违约风险。报价方式：国债期货以百元净价报价。

5、通过期货 向中金所申报债券账户，审批通过后即可参与国债期货交割。

6、合约月份：股指期货为当月、下月和随后两个季月，同时有四个合约挂牌交易。国债期货的合约月份为最近三个季月，同时只有三个合约挂牌交易。

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